主承銷商給出9.96—11.52元/股申購區(qū)間
作為第一家全產(chǎn)業(yè)鏈上市的出版?zhèn)髅筋惿鲜泄荆心铣霭鎮(zhèn)髅郊瘓F(tuán)股份有限公司(中南傳媒，上海證券交易所代碼：601098)昨日在滬進(jìn)行IPO(首次公開募股)路演，該公司董事長龔曙光昨天透露，公司今年上半年實(shí)現(xiàn)2.77億元凈利潤，預(yù)計全年實(shí)現(xiàn)凈利潤6億元左右，同比增長25%。
中南傳媒的主承銷商中銀國際，昨天給出了9.96元~11.52元的合理估值區(qū)間，對應(yīng)2010年市盈率為32—37倍。
預(yù)計今年凈利增長25%
中南傳媒招股說明書顯示，公司去年凈利潤為4.8億元。中南傳媒董事長龔曙光預(yù)計，2010年凈利潤增長約25%。他同時表示，6億元的凈利潤應(yīng)該是2010年中國傳媒集團(tuán)中主營利潤最高的。
資料顯示，中南傳媒成立于2008年12月15日，由全國第二大出版集團(tuán)——湖南出版投資控股集團(tuán)改制重組而成。公司全面承繼集團(tuán)主營業(yè)務(wù)和相關(guān)資產(chǎn)，圖書出版產(chǎn)業(yè)鏈完整，擁有《瀟湘晨報》、紅網(wǎng)等報媒、網(wǎng)絡(luò)資源。出版湘軍整體上市，是全產(chǎn)業(yè)鏈、跨媒體運(yùn)營的中國文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。
龔曙光稱，公司將成立數(shù)據(jù)中心，整合自己的資源，發(fā)展數(shù)字服務(wù)平臺，并積極尋求收購兼并對象，進(jìn)一步提升公司盈利能力。
根據(jù)中銀國際研究報告，作為中南傳媒利潤重要來源之一的《瀟湘晨報》，其2009年共發(fā)行14389萬份，實(shí)現(xiàn)廣告收入2.92億元，占中南傳媒報媒板塊廣告收入總額的83.9%。今年上半年，受益于汽車、地產(chǎn)行業(yè)廣告投入持續(xù)增長，《瀟湘晨報》廣告收入同比增長約20%達(dá)1.77億元。
或本月內(nèi)上市
中南傳媒本次IPO，將公開發(fā)行不超過4億股，擬募集資金約18.5億元，主要用于夯實(shí)出版、發(fā)行、印刷核心業(yè)務(wù)、企業(yè)信息化建設(shè)和補(bǔ)充流動資金。
中銀國際給出的研究報告稱，不考慮收購預(yù)期，預(yù)計中南傳媒2010—2012年全面攤薄每股收益為0.31元、0.35元和0.44元，年均復(fù)核增長率18.2%。綜合相對估值和絕對估值結(jié)果，得到公司每股公允價值9.96元至11.52元，相當(dāng)于2010年32—37倍市盈率。
根據(jù)中南傳媒2009年每股凈資產(chǎn)1.93元，該價格相當(dāng)于5.16—5.97倍的PB(市凈率)。
知情人士稱，如果招股順利，中南傳媒將在月底完成上市工作。
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