| 北京時間8月2日消息，據(jù)國外媒體報道，歡聚時代（納斯達(dá)克證券代碼：YY）周四發(fā)布了截至6月30日的2013財年第二季度財報。財報顯示，歡聚時代第二季度凈營收為人民幣4.090億元（約合6660萬美元），比去年同期的人民幣1.878億元增長132.0%；凈利潤為人民幣9280萬元（約合1510萬美元），比去年同期的人民幣1730萬元增長436.7%。
在此財報發(fā)布之后，投行摩根士丹利（以下簡稱“大摩”）針對歡聚時代的2013年第二季度財報進(jìn)行了評述，并發(fā)布了相關(guān)的評述報告。在該報告中，大摩將歡聚時代的股票評級定為“增持”級，并將該公司的目標(biāo)股價從此前的45美元上調(diào)到51.50美元。與此同時，大摩還將歡聚時代2013年和2014年的每股攤薄利潤預(yù)期值分別上調(diào)14%和8%。
大摩在報告中指出，由于廣告、音樂、游戲和VIP業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，拉動了這些業(yè)務(wù)的營收同比大幅增長，因此歡聚時代今年第二季度凈利潤也同比增長了4.4倍。另外，歡聚時代第二季度總付費(fèi)會員數(shù)量持續(xù)增加，同比增長了50%。鑒于歡聚時代的發(fā)展動力、用戶群的堅持以及巨大的創(chuàng)收機(jī)遇，大摩因而將歡聚時代的股票評級定在“增持”級。
大摩在報告中還指出，歡聚時代今年第二季度的業(yè)績也超過了該分析機(jī)構(gòu)的預(yù)期。今年第二季度，歡聚時代營收同比增長1.2倍，達(dá)到4.090億元（約合6660萬美元）；歸屬于歡聚時代的凈利潤也同比增長4.4倍，達(dá)到9300萬元人民幣（約合1510萬美元），而大摩的預(yù)期值只為5800萬元人民幣。
大摩指出，歡聚時代今年第二季度財報能夠體現(xiàn)出以下幾點利好的因素：第一、歡聚時代的廣告、音樂、網(wǎng)絡(luò)游戲和VIP會員服務(wù)等業(yè)務(wù)的營收同比大幅增長，這些業(yè)務(wù)的同比增長幅度在42%到189%之間不等；另外，歡聚時代第二季度總的付費(fèi)用戶數(shù)量也同比增長50%，還不到所有活躍用戶總數(shù)的2%，這也意味著歡聚時代付費(fèi)用戶數(shù)量仍有著充分的增長空間。第二、由于營收強(qiáng)勢增長，再加上成本效應(yīng)，歡聚時代今年第二季度的運(yùn)營利率也增加了7個百分點，達(dá)到20%。第三、歡聚時代預(yù)計該公司今年第三季度的營收將同比增長88%到92%之間。第四、歡聚時代的凈現(xiàn)金高達(dá)2.73億美元（環(huán)比增長11%），約占該公司總市值的10%到15%。
不過，大摩也指出了歡聚時代今年第二季度財報中的一些不利因素，其中包括以下幾點：第一、歡迎時代PC客戶的單月活躍用戶數(shù)量盡管同比增長了12%，但環(huán)比卻下滑了2%，達(dá)到了7000萬，這種下滑主要是由于移動業(yè)務(wù)的單月活躍用戶數(shù)量強(qiáng)勢增長（同比增長96%、環(huán)比增長16%，達(dá)到1400萬）所導(dǎo)致。
大摩認(rèn)為，歡聚時代的用戶群不斷多樣化，而且移動業(yè)務(wù)也開始創(chuàng)收。除此之外，大摩還突出強(qiáng)調(diào)了以下幾點內(nèi)容，并看好歡聚時代的這些措施。第一、歡聚時代聯(lián)手湖南衛(wèi)視快樂男生選秀節(jié)目，這檔節(jié)目是中國市場上最具人氣的節(jié)目之一，該節(jié)目將有助于提升歡聚時代的品牌影響力，并幫助歡聚時代將其用戶群擴(kuò)展到非游戲玩家用戶等多種領(lǐng)域。第二、盡管音樂服務(wù)對歡聚時代的總營收貢獻(xiàn)規(guī)模仍很小，不過該公司在Android平臺上的音樂服務(wù)已經(jīng)開始創(chuàng)收，與此同時，用戶還能夠效仿PC上的相同方式，通過歡聚時代移動平臺向表演者發(fā)送虛擬禮品。
綜合上述因素，大摩將歡聚時代的股票評級定在“增持”級，并將歡聚時代目標(biāo)股價上調(diào)到51.50美元。與此同時，大摩還預(yù)計歡聚時代2013年每股攤薄利潤將達(dá)到4.73元人民幣、預(yù)計2014年每股攤薄利潤將達(dá)到8.15美元，并預(yù)計歡聚時代2015年每股攤薄利潤將達(dá)到13.91美元。
由于剛公布的第二季度業(yè)績增長強(qiáng)勁，歡聚時代今日盤前大漲15.2%，報48.2美元。 |
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